Investimento em dólar ainda perde para renda fixa brasileira, mesmo após mudança no IOF

São Paulo — A recente queda na cobrança de IOF sobre remessas internacionais mexeu bastante com o modelo de negócio das contas em moeda estrangeira. Aplicativos bastante populares, a exemplo de Wise e Nomad, deixaram de focar apenas no câmbio tradicional e fecharam parcerias estratégicas com corretoras, como a Genial Investimentos, para oferecer opções de renda fixa no exterior. A ideia por trás dessa movimentação é aproveitar a alíquota menor para transações de aporte financeiro, o que barateia o envio de dinheiro para fora e expande o leque de investimentos em dólar para o público brasileiro.

Mudança no IOF impulsiona nova oferta de produtos

Até pouco tempo atrás, o imposto sobre remessas variava entre 3,5% e 0,38%, conforme o objetivo da operação. Com a nova regulamentação, enviar recursos com foco exclusivo em aportes internacionais passou a ter uma alíquota fixa de 1,1%, bem abaixo da taxa cobrada em uma simples conversão de moeda para viagens ou consumo.

Para tirar proveito dessa facilidade, as plataformas lançaram portfólios variados:

• Fundos que prometem rendimentos em dólar, euro ou libra;
• ETFs de renda fixa nos EUA negociados em bolsas estrangeiras;
• Títulos de dívida corporativa emitidos por grandes companhias globais.

Comparação de retornos: Brasil x Estados Unidos

A promessa de ver o patrimônio crescer em moeda forte atrai o investidor que já tem o hábito de priorizar a segurança. No entanto, ao colocar os números na ponta do lápis, o abismo de rentabilidade entre os títulos do governo americano e as opções do mercado nacional salta aos olhos.

Nos Estados Unidos
Títulos públicos de prazos curtos e intermediários entregam, na média, de 4% a 5% anuais em dólar. Quando retiramos a inflação americana dessa conta, o ganho real encolhe para um intervalo entre 1% e 2% ao ano.

No Brasil
Enquanto isso, o Tesouro Direto costuma pagar cerca de 15% ao ano em reais. Mesmo com a inflação local pressionada, o ganho real permanece firme entre 9% e 10%. Além disso, ativos privados chegam a remunerar até 17% ao ano, com destaque para alternativas isentas de Imposto de Renda — como LCI, LCA e debêntures incentivadas — que garantem que quase todo esse lucro fique no bolso de quem investe.

Risco e proteção: FGC segue como diferencial brasileiro

O correntista brasileiro ainda conta com a rede de segurança do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira caso ocorra alguma quebra bancária. No exterior, não existe um mecanismo equivalente que una taxas elevadas e blindagem parecida para o pequeno investidor. Essa vantagem competitiva mantém a renda fixa brasileira no topo das preferências, mesmo para quem quer diversificar o capital.

Comportamento do câmbio recente desafia tese de dolarização

Apesar de o dólar ser a principal moeda de reserva do planeta e ter acumulado ganhos frente ao real ao longo de muitas décadas, o comportamento dos últimos cinco anos demonstra bastante estabilidade. Quem tirou dinheiro do país para apostar em fundos dolarizados acabou perdendo a oportunidade de surfar a onda dos juros generosos pagos internamente.

Levando em conta a soma dos juros reais acumulados no Brasil — que bateram a marca de 89% no período — e a cotação da moeda americana praticamente de lado, optar por dolarizar todo o patrimônio acabou gerando um resultado financeiro menor do que o de quem manteve os recursos aplicados aqui dentro.

Custo tributário segue pesando na remessa

Mesmo com a trégua na alíquota, transferir dinheiro para fora exige pagar aquele 1,1% inicial de IOF. Somado a isso, os produtos estrangeiros podem cobrar taxas de custódia e imposto sobre ganho de capital caso o investidor decida resgatar e repatriar o montante acima das faixas de isenção.

Imagem: Mariana Duarte

Perfil de uso: proteção cambial x busca de retorno

Olhando para o cenário macroeconômico atual, o dólar continua tendo um papel importante como ferramenta de proteção de patrimônio e diversificação geográfica. Contudo, os dados mostram que a renda fixa nacional segue imbatível no quesito rentabilidade real e líquida. Para quem busca exclusivamente multiplicar o capital, as alternativas em moeda estrangeira passam longe dos ganhos oferecidos pelas opções domésticas.

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Perguntas frequentes (FAQ)

1. O IOF sobre remessas para investimento continua alto?
Não. As operações voltadas estritamente para aplicações financeiras agora contam com uma alíquota reduzida de 1,1%, bem menor do que o imposto cobrado em compras comuns de moeda.

2. Vale a pena abrir conta em plataformas como Wise ou Nomad apenas para renda fixa?
Esses aplicativos trazem muita praticidade para quem deseja dolarizar parte do patrimônio, mas o retorno financeiro da renda fixa brasileira ainda é consideravelmente superior.

3. O que é FGC e como ele protege o investidor?
Trata-se do Fundo Garantidor de Créditos, mecanismo que assegura até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira caso ocorra falência do banco, trazendo mais segurança para aplicações locais.

4. A renda fixa em dólar pode superar a brasileira no longo prazo?
Historicamente, isso é improvável. O Brasil tradicionalmente oferece um dos maiores prêmios de juros reais do mundo, mantendo a vantagem competitiva dos títulos internos.

5. Quais são as vantagens de ter parte do patrimônio em dólar?
Ter dinheiro fora do país ajuda a se defender de crises domésticas, diminui a volatilidade da carteira e facilita o acesso ao mercado global, embora exija aceitar lucros menores.

Mesmo com as facilidades trazidas pelas mudanças recentes no IOF, os números revelam que o mercado interno continua entregando o melhor combo de juros atrativos, garantia do FGC e excelente ganho real. Para quem pensa em ter exposição internacional, os ativos dolarizados servem como um ótimo complemento, mas dificilmente substituem a rentabilidade dos produtos locais.

Com informações de A Revista

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