Simulação revela como R$ 1.000 evoluíram em 12 meses na Poupança, Tesouro IPCA+, CDB e FII MXRF11

Decidir onde colocar o dinheiro suado nem sempre é uma tarefa simples. Para entender o comportamento prático de diferentes ativos, uma simulação detalhada acompanhou um aporte único de R$ 1.000 ao longo de 12 meses em quatro alternativas bastante conhecidas do brasileiro: a caderneta de poupança, o Tesouro IPCA+, um CDB que paga 100% do CDI e o fundo imobiliário MXRF11. O objetivo central foi descobrir qual deles entregou o melhor retorno real, ou seja, o ganho de fato obtido após descontar a inflação média de 5,96% registrada nos últimos cinco anos.

Metodologia aplicada

O levantamento levou em conta a rentabilidade nominal média entregue por cada produto nos 12 meses observados:

• Poupança: 5,12% ao ano
• Tesouro IPCA+ (vencimento aproximado): 8,44% ao ano
• CDB 100% do CDI: 10,07% ao ano
• FII MXRF11: 10,10% ao ano

Vale destacar que as simulações incorporaram os descontos de imposto de renda (17,5%) nas opções tributáveis — caso do Tesouro e do CDB —, além de respeitar a isenção aplicada aos dividendos distribuídos pelo fundo imobiliário. Por fim, o indicador de inflação foi abatido para revelar o verdadeiro poder de compra de cada montante ao fim do período.

Poupança: rendimento nominal de 5,12% e perda de poder de compra

Na tradicional caderneta, os R$ 1.000 iniciais se transformaram em R$ 1.051,20 depois de um ano. No entanto, quando cruzamos esse resultado com a inflação de 5,96%, o saldo real despenca para R$ 988,55, escancarando a clássica desvantagem do investimento.

Apesar de o saldo no extrato parecer um pouco maior do que o valor depositado inicialmente, o investidor percebe que consegue comprar menos coisas no supermercado ou pagar menos contas, já que a caderneta simplesmente não conseguiu acompanhar o encarecimento geral da economia.

Tesouro IPCA+: preservação do patrimônio com tributação

O título público focado na inflação garantiu uma taxa nominal média de 8,44%. O lucro bruto de R$ 84,40 sofreu o corte do imposto de renda de 17,5% — patamar correspondente ao prazo de 12 meses na alíquota regressiva —, estacionando o ganho líquido em R$ 69,63. Na ponta do lápis, o resultado final apenas defende o capital contra a carestia, sem proporcionar um ganho de riqueza expressivo.

CDB a 100% do CDI: destaque na renda fixa mesmo após IR

Entregando exatamente 100% do CDI, o CDB simulado gerou um retorno nominal de 10,07%, somando R$ 100,70 brutos. Após a dedução do imposto, o investidor embolsou um lucro líquido de R$ 83,08, elevando o patrimônio para R$ 1.118,53. Mesmo exigindo atenção ao risco de crédito da instituição financeira, o produto conta com a preciosa cobertura do FGC até o teto regulamentado, tranquilizando quem está começando.

MXRF11: maior rentabilidade e isenção de IR

O fundo imobiliário Maxi Renda (MXRF11) registrou uma média de 10,10% ao ano. Como os rendimentos pagos aos cotistas são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, os R$ 1.000 se multiplicaram até alcançar R$ 1.135,38. O desempenho superou todas as outras opções da tabela e garantiu um avanço real considerável, embora o investidor precise lidar com a natureza de renda variável do ativo e suas flutuações diárias de cotação.

Comparação final dos resultados

Colocando lado a lado da opção mais vantajosa para a menos eficiente em termos de retorno real, o cenário ficou assim:

1. MXRF11 – maior rentabilidade líquida e ganho real sólido
2. CDB 100% do CDI – vice-liderança consolidada mesmo com o imposto
3. Tesouro IPCA+ – blindagem contra a inflação, mas com expansão limitada
4. Poupança – única alternativa que registrou saldo negativo no ganho real

Esses números demonstram que manter o dinheiro na velha caderneta significou deixar na mesa cerca de R$ 146,83 em comparação direta com o fundo imobiliário que liderou a simulação.

Perguntas frequentes (FAQ)

Por que a poupança perde para a inflação?

A rentabilidade da caderneta está atrelada a regras que limitam seus ganhos em ciclos específicos, fazendo com que fique abaixo do avanço dos preços ao consumidor em determinados períodos, resultando em perda de poder aquisitivo.

A alíquota de 17,5% do imposto de renda é fixa?

Não. O tributo segue uma tabela regressiva: começa em 22,5% para resgates em até 180 dias, cai para 20% até 360 dias, chega a 17,5% entre 361 e 720 dias (faixa da simulação) e atinge o piso de 15% após esse prazo.

Imagem: Suzana Mello

O CDB sempre rende 100% do CDI?

Não necessariamente. Existem opções no mercado que pagam taxas superiores ou inferiores a essa referência, dependendo da instituição financeira e do prazo escolhido.

Dividendos de fundos imobiliários pagam imposto?

Atualmente, os proventos distribuídos por FIIs negociados na B3 são isentos para pequenos investidores, desde que respeitadas as normas de participação e negociação em bolsa.

Qual é o principal risco de um FII como o MXRF11?

A volatilidade das cotas. Por serem negociadas diariamente em ambiente de bolsa de valores, os preços oscilam conforme a oferta e a demanda, diferentemente dos produtos de renda fixa.

Existe garantia do FGC nos fundos imobiliários?

Não. O Fundo Garantidor de Crédito protege aplicações de renda fixa como CDBs, LCIs e a própria poupança, mas não cobre ativos de renda variável.

Por que o Tesouro IPCA+ é considerado seguro?

Por contar com a garantia do próprio governo federal, o risco de calote é considerado praticamente nulo em comparação com emissores privados.

Todos os CDBs têm a mesma liquidez?

Não. Há alternativas com resgate imediato (diária) e outras que travam o dinheiro até a data de vencimento combinada na contratação.

Preciso pagar imposto ao vender um fundo imobiliário?

Sim, o lucro obtido na venda com valorização das cotas (ganho de capital) é tributado em alíquota de 20% para pessoa física.

Rendimento nominal é diferente de rendimento real?

Com certeza. O nominal mostra apenas o extrato bruto, enquanto o real revela o que você realmente consegue comprar após descontar a inflação.

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Com informações de A Revista

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Qual dessas opções costuma fazer parte da sua carteira no dia a dia? Conta aqui nos comentários qual rendimento te surpreendeu mais!